Dans le monde du trading, il existe 2 types d'analyse universellement reconnus, l'analyse technique , qui tente d'identifier la tendance en étudiant les graphiques, et que nous avons déjà couvert ici ), et l' analyse fondamentale , qui à travers des évaluations des paramètres économiques et des marchés financiers essaie d'identifier le prix «correct» d'un actif.
Nous parlerons de l' analyse fondamentale dans ce guide.
À quoi sert l'analyse fondamentale?
L'analyse fondamentale tente de prédire la performance d'un actif (titres, caractéristiques, produits dérivés, ...) à partir de:
- les informations sur l' entreprise (informations sur les budgets, les bénéfices, les prévisions et les informations divulguées)
- Les actualités économiques (données micro et macro-économiques) liées à un pays ou à un produit
- la situation politique du ou des pays concernés par l'actif analysé
- la situation sociale d'un ou plusieurs pays concernés par l'actif
- le type de secteur d'actifs ( secteurs cycliques et contracycliques )
La règle derrière ce type d'analyse est que pour établir la valeur d'un stock (ou d'un actif en général) on essaie de comprendre la valeur réelle de l'entreprise (ou du produit ), puis on se demande de comprendre si la valeur estimée est supérieure ou inférieure à la valeur de marché et décide en conséquence de vendre ou d'acheter .
En général, ce type d'analyse est réalisé par des analystes fondamentaux qui tentent donc de disposer de toutes les informations (par exemple: secteur, personnes impliquées dans l'actif de l'entreprise, états financiers, clients, bénéfices, concurrents, prévisions, ...) qui peuvent en quelque sorte influencer choix futurs des actionnaires.
Par exemple, une estimation à la hausse des bénéfices de l'entreprise pourrait conduire, si elle est confirmée, à une augmentation du nombre d'acheteurs d'actions de l'entreprise en prévision d'une hausse, et à une augmentation réelle conséquente de la valeur de l'action.
Il est très important pour un analyste fondamental d'étudier les actualités économiques périodiquement publiées, en particulier celles concernant les grandes puissances économiques telles que les États-Unis, le Royaume-Uni, la Chine et la Russie, qui étant de véritables puissances économiques sont capables d'influencer les marchés. financières avec leurs données et prévisions.
Ce que disent les opposants à l'analyse fondamentale
Bien que l'analyse fondamentale soit largement utilisée, elle a également de nombreux détracteurs qui la désignent comme une indication utile mais moins efficace que l'analyse technique , pour les raisons suivantes:
- L'accès aux informations importantes est très difficile et ne peut généralement pas être obtenu à l'avance
- L'analyse technique est beaucoup plus rapide car elle est basée sur des graphiques en temps réel
- L'analyse fondamentale tente d'établir le prix «correct» d'un actif, mais le prix réel est établi par le marché avec les volumes acheteur / vendeur, de sorte que le prix «correct» peut ne pas correspondre au prix réel
- La théorie sur laquelle se fonde l'analyse fondamentale (selon laquelle le prix de marché d'un titre tend toujours vers la valeur «correcte») n'est pas toujours vraie
Analyse fondamentale sur le Forex
Dans le Forex, les analystes fondamentaux tentent de prédire les différentes forces qui font varier les valeurs de change monétaire en analysant principalement les facteurs économiques suivants:
1. Taux d'intérêt
Toute modification des taux d'intérêt effectuée par les banques centrales entraîne inévitablement une forte fluctuation des taux de change sur le Forex
2.
Inflation interne L'inflation est donnée par le pouvoir d'achat de sa propre monnaie dans son propre État, c'est-à-dire une mesure de la force économique des gens dans l'achat de biens primaires, une inflation élevée conduit par conséquent à un décrochage de la consommation et il est considéré négativement sur les marchés Forex
3. PIB (produit intérieur brut)
Le produit intérieur brut de l'État ou des États dans le cas de l'euro affecte grandement la volatilité des prix sur le Forex et est l'un des principaux indicateurs de la santé d'un État.
Cependant, nous recommandons souvent de ne pas attendre la sortie de la communication officielle du PIB (car il est peut-être trop tard pour profiter de la volatilité qui s'ensuit) mais d'utiliser les valeurs du rapport anticipé et du rapport préliminaire, qui sont généralement publiés avec quelques mois avance.
4. Taux de chômage La
compréhension du taux d'évolution des salaires et du pourcentage du nombre d'emplois manquants (chômage) est un autre indice important pour identifier la santé d'un État. Si le taux de chômage augmente, il est probable que la valeur de la monnaie souveraine diminuera par rapport à une monnaie d'un état plus sain du point de vue de l'emploi.
5. Valeurs import / export
La différence de valeur entre l'importation et l'exportation d'un pays (la balance commerciale) influe beaucoup sur les taux de change du Forex.
En général, si un État exporte plus qu'il importe (si la balance commerciale est positive), alors la monnaie se renforcera, vice versa si la balance commerciale est négative, la monnaie s'affaiblira.
6. Stabilité politique
Des gouvernements instables conduisent à l'incertitude de la performance de l'État, et peuvent donc conduire à une diminution de la force d'une monnaie, sans parler évidemment des États avec des guerres et des révoltes. Même une simple incertitude due à un premier ministre qui ne gagne pas la confiance du gouvernement peut entraîner une diminution de la valeur de la devise sur le marché Forex
7. Politique budgétaire Les
gouvernements politiques qui mettent en œuvre des réformes dans le but d'améliorer les valeurs du PIB, de l'emploi, de la fiscalité, de l'accès au crédit, ... peuvent conduire à une augmentation de la confiance dans l'État et par conséquent à une éventuelle augmentation de la valeur des devise.
8. Budget de l'État
Un État dont la dette publique continue de croître conduit à un état de méfiance de la part des investisseurs
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